「如何选择股票」公募调研忙“春播” 这一冷门行业突然火了!明星基金经理扎堆关注

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「如何选择股票」公募调研忙“春播” 这一冷门行业突然火了!明星基金经理扎堆关注

自年初以来,公开发行基金一直在对上市公司进行深入研究,为年后“春播”的布局做积极准备。

截至2月5日,数据显示,今年以来,基金公开发行股票的数量已达3172家,其中8家上市公司受到了50多家基金公司的调查。调查频率最高的半导体测试巨头华丰测控被72家基金公司调查,号称游戏行业“茅台”的吉比特和新竹帮也被70家基金公司调查。

从行业分布来看,半导体设备、家庭娱乐软件、特种化工、医疗保健设备、电子元器件、电气元器件及设备、休闲设施等板块自今年初以来一直受到基金企业的青睐。值得注意的是,基金公开募股显示出对化工企业研究的兴趣急剧上升,研究名单中不乏明星经理基金。

化工等顺周期行业关注度升温

多位明星基金经理积极调研

今年以来,关注的化学和其他顺周期性行业一直在升温。截至2月5日,基金公司共对化工企业进行了近400次调查。据统计,新竹帮被基金公司调查达70次,在板块,特种化工排名第一。值得注意的是,还有不少明星经理基金也参加了,如中国农业银行惠利基金,分行经理赵毅、E基金齐赫、交通银行施罗德分行经理、瑞源赵锋等,其中化肥农化行业领域的信阳丰被调查45次,基础化工领域的联红新科被调查29次

汇丰金途动力策略基金基金经理卢斌表示,由于今年年初往往是基金调整投资组合的时候,市场对2021年自下而上的挖掘机会有了更高的认识,1月份,大家加大了对子行业和个股的研究。今年以来,公募增加了对化工企业的调查,这表明越来越多的投资者开始意识到以化工为代表的低价值顺周期行业的投资价值。

德邦基金股票投资公司基金,经理方建伟认为,基金公司多年前的集中研究通常是为了对新的一年的投资进行广泛的筛选和储备。在过去的一年里,许多公司的估值有了明显的提高,包括化工在内的周期性行业的估值仍处于较低水平。随着疫情的逐步恢复,顺周期行业的表现有望继续改善。基金公司应该加大研究力度,希望找到相对更好的投资机会。

事实上,从去年第四季度开始,基金的公募已经在加仓开始,据银河证券统计,2020年第四季度,基金公募占化工行业岗位的4.41%左右,在28家神湾一级行业中排名第七,高于2020年第三季度的第九。此外,与2020年第一季度相比,第三季度和第四季度化学股集中度继续上升,到第四季度末,化学股公募集中度达到83.9%。虽然基金分配的积极性有所提高,但化工行业仍处于低分配状态。据银河证券统计,2020年第四季度化工行业占比偏低,为1.11%,甚至低于过去10年1.98%的平均水平。具体到行业来说,涤纶、氨纶等化工品等三级子行业存在加仓现象,纯碱等三级子行业存在明显的减仓迹象。

记者了解到,自今年年初以来,许多基金公司已经接近在沪投资的机会

关于化工行业的投资逻辑,汇丰金途动力战略基金,基金经理陆斌表示,化工行业经历了供方改革后,过剩产能基本清理完毕。2020年,疫情也导致小企业退出率上升。目前,由于环保、安全等多重因素的制约,化工行业产能难以提高,其壁垒甚至可能高于新能源行业。在经济复苏带动需求回升的情况下,预计未来化工行业将周期性走弱,不断壮大,这也是看好化工行业的核心原因。

德邦基金股票投资的基金经理方建伟认为,化工板块:主要有三种投资逻辑:一是化工板块相对于行业处于较低的估值水平;二是疫情修复,行业需求向上,景气度提高;第三,原油价格的逐步上涨对产品价格起到了很好的推动作用。目前这三种逻辑都没有改变,加仓化学板块的趋势公开募股可能还会继续。

方建伟告诉记者,目前是行业淡季,但最近大多数化工产品的价格继续上涨。春节过后,旺季来了,行业的繁荣会更好。在化纤领域粘胶长丝和涤纶长丝库存极低、下游需求强劲的背景下,繁荣程度继续上升。在成本和其他因素的推动下,农用化学工业中尿素和草甘膦的价格大幅上涨。随着春耕的到来,需求的增加预计会进一步推高它们的价格。节前备货需求和精细化学品领域产能升级导致计量吸入器和二氧化钛价格持续上涨。

春季行情已提前启动

关注新能源、医药、消费等

兴业保健基金经理陈旭认为,目前货币政策略有收紧,但今年不太可能大幅收紧,主要是新冠肺炎配资股票杠杆疫情600153尚未完全控制,整体海外流动性没有转向基础,年后国内货币政策将保持中性。因此,他认为,今年的股市预计将由结构性市场条件主导。虽然预期收入可能没有前两年高,但他还是比较看好今年的市场状况。此外,陈旭觉得今年春季市场比往年来得早,实际上是从12月份开始的。短期内市场可能会受到货币政策调整的影响,但长期来看不会变成一个好的趋势。看好医药行业科技创新、消费升级、进口替代等相关细分轨迹。

中信保诚副总经理韩表示,目前信贷和经济继续广泛复苏,流动性总体稳定,资本市场改革得到推进,仅从国内环境来看就相对较好。然而,外部环境仍存在一些不确定性。一旦境外疫情明显重复或经济复苏低于预期,后续将面临更大的矫正压力。预计整个A股市场仍将保持广泛的震荡格局,以结构性机遇为主。配置方面,建议继续重点关注受益于疫情或对疫情影响不大、受益于科技政策或中美摩擦的板块,跟进国内消费、生物医药、信息技术、先进制造业。

普贤安生

基金固定收益部副总监李羿认为,如果2021年信贷同比增速稳定,而核心资产公司业绩又能兑现现在的估值,那么2021年的股市并不悲观。但如果信贷环境收紧速度大于公司业绩增长速度,那么对股票等资产收益则需要降低预期。他对2021年上半年的投资机会更乐观一些。板块方面,李羿坚信,新能源是个非常好的赛道,有很大的空间,但是如果短期涨得过猛,该板块可能需要一段时间用业绩不断去消化估值,这会造成股价剧烈波动。此外,李羿认为新老基建、医药、消费等也是值得关注的方向。

汇丰晋信动态策略基金基金经理陆彬看好四大行业。首先是以电动车为代表的新能源行业。但他提到,在经历了过去1年的大涨以后,整个新能源板块估值已经偏高,因此他觉得2021年新能源板块虽然基本面很好,但可能并不存在系统性地投资机会,而是需要深入细分行业和公司,去挖掘一些结构性的投资机会。此外,他看好以化工为代表的顺周期行业、军工行业、包括保险、银行和地产板块在内的大金融行业。

德邦基金股票投资一部基金经理房建威表示,展望后市,在通胀预期上行、工业企业利润修复、利率上行概率较大的背景下,顺周期板块可能延续强势行情。内需消费板块仍是未来预期确定、业绩增长稳健的板块,在充分释放估值压力后具有很高的配置价值。

(文章来源:中国基金报)

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