「中芯国际概念股龙头」央妈4天抽水5685亿元 A股深度调整

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「中芯国际概念股龙头」央妈4天抽水5685亿元 A股深度调整

(原标题:马洋4天抽5685亿,A股深度调整)

1月28日上午,央行宣布接近月末财政支出大幅增加。2021年1月28日,中国人民银行通过利率竞价的方式,推出1000亿元人民币的逆回购操作,维持银行体系合理充裕的流动性。当日央行逆回购2500亿元到期,实现净提款1500亿元。逆回购持续7天,中标金额1000亿元,中标利率2.2%,与上次相同。

周一至周四,4天累计净收益5685亿元。目前,非银行机构对资金的需求特别强劲,收盘价的短期品种均创下2019年以来的新高。由于担心流动性转向,美股一夜下跌,今天出现A股市场明显调整。截至28日收盘,沪指下跌1.91%,深证成指下跌3.25%,创业板指数下跌3.63%,A股市值蒸发1.9万亿元。

同业拆放利率长短期限收益倒挂

根据以往的做法,央行通常选择在重大节假日前增加投资,以保护市场,维护资金稳定。但到目前为止,今年流动性比较紧张,市场资金利率偏紧。

近期,上海银行间同业拆借利率(Shibor)特别是短期利率快速上涨,隔夜Shibor持续上涨,达到3.024%,较前一天上涨5.4个基点,明显高于央行今年维持的2.2%逆回购操作利率,并连续几天上涨。同时,一周品种上升为1.2个基点至2.981个基点;在这两周内,产品的上升达到49.1个基点至3.555%,与短期品种上下颠倒,表明“银根紧缩”的趋势将持续到牛春节

在连续大规模净资金回笼后,银行间和交易所回购利率大幅上升,沪深两市隔夜回购利率28日盘中均超过5%。上证GC001本周连续上涨,28日再次上涨80.66%,涨幅319个基点,至7.145%,盘中触及9.99%的高点,创下两年多来的新高。此外,短期品种GC002、GC003和GC004的最高价格超过8%,而GC007则高出7%。

深交所r-001今日盘中上涨150%,最高报9.8%,但收盘时迅速下跌,上涨31.37%,收于4.9%,涨幅117个基点。DR001的银行间一日回购今天波动较大,开盘一度暴涨10%。然而,上午10点后,出现股市迅速下跌,小幅下跌1.4%,至3.0567%,并保持在高位。

中国人民银行货币政策委员会委员、清华大学金融与发展研究中心主任马军在最近召开的“解读中央经济工作会议和分析当前经济形势”研讨会上表示,一些地区出现了泡沫。去年,中国几个主要股市在指数,有一个接近30%的大上升。出现是如此的牛市,它不可能与货币无关。此外,上海和深圳的房价最近上涨了很多,这与流动性和杠杆率的变化有关。

“这种情况在未来是否会恶化,取决于今年是否应该适度改变货币政策。如果你不转向,这些问题肯定会继续,这将导致中长期内更大的经济和金融风险。”马俊说。

但马军也指出,货币政策不要转得太快。目前中国通胀不高,CPI今年会好一些,因为猪肉是去年的基数效用。PPI会涨,但不会涨太多,也不要求转的太快。与此同时,一些地方政府和商业银行强烈要求保持货币政策的连续性,或要求转得非常慢,认为转得太快会导致项目停工、未完成业务、坏账等问题。

中国人民银行行长易纲出席了现场直播

中信证券明明团队研究报告显示,春节期间流动性缺口明显,居民提现需求、财政存款增长、公开市场营运资金自然到期是造成流动性缺口的主要因素。综合考虑M0、财政存款、资金自然到期日、外汇、法定准备金支付、拨备等主要因素计算流动性缺口。如果按照过往历史线性外推,2021年春节前后流动性缺口较大;考虑到春节返乡政策的影响,流动性缺口有望缩小。预计1月份流动性缺口较大,2月份流动性环境相对缓和。

沈万宏远表示,央行近期投资期限短,容易引发市场对资金的担忧。今年春节期间的流动性缺口约为1万亿元,与央行春节前投入的1.1万亿元和1.2万亿元差不多。目前距离春节还有两周,需要继续观察央行的后续操作。

然而,大多数分析师认为,流动性的影响更为短期。杨,固定收益分析师认为,尽管短期利率最近有所反弹,但预计不会成为常态。

出于对流动性的担忧,出现市场进行了重大调整,美股一夜之间集体收盘。今天,A股和港股都大幅下跌。收盘时,沪指下跌1.91%,深证成指下跌3.25%,创业板指数下跌3.63%。

早期流行的板块概念如光伏、锂电池、芯片、新能源等。现在杀跌,隆基股份集体下跌了7.93%,宁德时代下跌了5.28%,龙鱼下跌了8.74%。

今年,光伏板块一直是亮点。在高峰期(1月1日至1月26日),光伏板块,代表指数中正光伏产业指数,上涨11.64%,明显跑赢A股大盘得益于光伏板块,银华CSI光伏产业ETF的抢眼表现于7日在交易上市(1月18日,

日至1月26日)大涨7.4%,累计成交额已超过20亿元,日均成交额达到2.94亿元。

对于今日的大跌,市场观点普遍认为,不用过于担忧短期的波动,政策驱动产业发展持续向好,预计2021年光伏新增装机将进一步提升,带动行业景气度持续向好。可以预见,光伏行业基本面盈利也有望进一步释放,该板块站上市场风口,年报业绩预期向好的龙头股,更容易吸引资金的关注。

招商基金认为,今日市场大跌主要与昨天海外股指大幅调整,以及近期央行在公开市场持续回收流动性有关,前期涨幅较大的热门板块呈现较强的止盈压力。鉴于金融、地产等权重板块估值较低,整体指数的调整空间仍相对不大。海外在疫情完全恢复之前,美联储仍将维持流动性宽松,近期局部的投机情绪过热尚不足以使整体指数出现大幅调整压力。国内预计货币政策整体大方向仍以稳为主,阶段性的流动性紧张局面有望在节前缓解;但是,需要关注近期地产调控政策以及局部的疫情复发对于实体经济恢复的不利影响。继续关注宏观经济深度复苏、景气度改善的低估值顺周期品种如金融地产和资源股的补涨机会;对于新能源、白酒等高景气行业,相关标的估值有一定透支,建议谨慎参与。

(文章来源:21世纪经济报道)

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