「飞利信股票」公募基金“抱团”松动:向左还是向右?真摔还是假摔?

股票配资 1个月前 (01-14) 9 人围观 0

「飞利信股票」公募基金“抱团”松动:向左还是向右?真摔还是假摔?

(原标题:《控股集团》公募基金松:左还是右?真摔还是假摔?)

从来没有像今天这样的时期,投资者在关注和基金如此受欢迎

从2020年下半年开始,以基金为代表的组织“抱团”白酒和新能源板块2020年下半年,白酒指数(884705 . wi)上涨94.49%;新能源指数(884035 . wi)上涨65.20%。

此外,2021年初不久,指数白酒再次上涨近10%,新能源指数再次上涨7%以上。

团体股的神奇暴涨,一度让市场资金陷入疯狂和纠结:要不要跑,不跑别人怎么办;接下来,基金是会更紧密地抓住白酒和新能源板块,还是会寻找新人来把持集团进行炒作?

《21世纪经济报道》记者从许多渠道了解到,基金和出现之间存在明显的差异。一些迹象表明,基金最近在出现“持股”似乎有所松动,一些明星基金已经开始换仓换股。

沙盘“抱团”始末

以基金公开发行为代表的机构投资者已经成为A股最重要的力量

招商证券认为保留加仓和持有板块超过30%。

据《21世纪经济报道》记者报道,类似情况曾发生过四次,即:2007年第一季度-2010年第一季度在金融举行了13个季度的团体赛;2009年第三季度-2012年第三季度第一消费群持续了13个季度;2013年第一季度-2016年第一季度集团信息科技持续了13个季度;2016年第一季度-目前的第二消费群体已经持续了13个季度;然而,如果在2017年Q1奥运会上正式启动,它只持续了10个季度。

从组织勾勒的地图来看,目前正在进行的最新一轮组织“抱团”始于2019年,基金在板块公开募股抱团基本上是沿着“餐饮电子医药白酒/新能源”的路径演进。

从时间表来看,2019年上半年,我们将专注于食品和饮料,而在下半年,股票配资将发现向太和配资更安全。GO方面,2020年上半年专注电子(半导体)、医药,下半年专注白酒、新能源。

2020年下半年,组织组白酒指数(884705 . wi)上涨94.49%;新能源指数(884035 . wi)上涨65.20%。

目前最新数据显示,2020年第三季度末,基金十大重仓股公募有三大白酒(贵州茅台、五粮液、泸州老窖)和两大新能源隆基股份、宁德时报)

据《21世纪经济报道》记者报道,基金十佳重仓股和基金的股票市值分别为:贵州茅台1123.78亿元、五粮液822.18亿元、李勋精工617.45亿元、隆基股份515.65亿元、中国平安509.12亿元、中国中富412.33亿元、美的集团393.09亿元、迈瑞医疗367.40亿元、宁德时报346.00亿元

从估值来看,途观板块处于历史高位,贵州茅台、王良业、隆基股份、宁德时报等一批龙头股,屡创新高,估值逐渐脱离重力。

在这种背景下,最近,出现震荡-style的股价大幅下跌。此前以“抱团”强势上涨的白马股,大面积下跌,多空差异明显加大,涨跌趋势中的个股数量不断增加。

市场开始陷入激烈的争论,争论的焦点是:机构“持股”到底是真跌还是假跌?

松动的“联盟”

在关注,值得关注的是,市场基金正试图为团体投机寻找新的目标。

一方面科技股(如芯片股)呈上升趋势,因为最近基金发行的科技股较多,大技术板块的机会较多,另一方面是市值较大的中低端股票(如CRRC等)。)一些被低估的金融股票也开始上涨,出现许多被低估股票的盘中价格也发生了变化

无论是奇普、中字头还是金融股票,其共同特征都比较低,属于低估滞涨品种的补涨。

这其实揭示了一个现象,基金在寻找性价比更高的品种。

仓位的最新计算还显示,基金和仓位部分股票的公开发行总体上处于历史高位。

在截至2021年1月9日的一周内,部分股票基金的整体头寸略微减少了0.96%,目前的仓位为66.21%。其中,股票型基金仓位下降0.39%,标准混合基金仓位下降1.04%,和目前的仓位分别为85.49%和63.64%。

基金排名前三的行业是机械、医药和轻工制造业,仓位的占比分别为5.57%、3.76%和3.72%;该周,基金工业结构主要包括家电、机械和非银行类金融,分别为1.68%、1.63%和1.00%。

虽然基金仍在集团内,但它也在寻找一个性价比更高的新投资方向。

特别是,一些明星基金可能已经改变立场和交换股份。

比如,公开数据显示,1月11日,机构持股股调整高位,但傅鹏波、谢志宇基金等明星经理人管理的基金净值并未下跌,反而上涨。事实上,一些明星基金的实际净值与出现的估计净值相差很大。根据业内人士的判断,这些资金雄厚的基金经理可能已经换了位置,换了股份。

“从目前一些净值的表现来看,部门明星基金,确实理解了实际净值和估计净值之间的差异,这意味着一定的仓位调整和股票交易操作,这可能减少了一些股票涨幅较高、估值较高的股票,增加了一些业绩预期差异较大的股票,如一些周期和技术板块的优质股票。目前,领先公司的业绩仍然相对稳定,但估值较高,短期成本业绩可能会发生变化,但经过波动后,投资者仍会买入。”格商理财首席策略师张婷表示。

经理基金表示,没有必要担心“抱团”的解散。从长远来看,白马龙头股仍有增长空间;经理基金还表示,白酒和新能源板块现在处于历史高点,未来将下跌,而不是在投资良好的时候

机。

目前部分基金经理对抱团股持乐观态度。

杨德龙表示,“近期沪深两市再次出现调整,特别是前期涨幅较大的白龙马股,出现较大幅度回落,获利回吐以及高估值的压力使得白马龙头股出现下跌。近期关于高估值的讨论较多,对于市场分化也有很大的分歧,这导致涨幅较大的一些白马龙头股出现了震荡回落,获利回吐。”

“这是属于正常的调整,并不是趋势的改变。从长期来看,业绩优良的白龙马股依然是最值得持有的核心资产,调整下来之后是很好的一个上升机会,特别是对于新发的基金来说,有调整的机会才会在一个比较好的价格上建仓,这也有利于白龙马股行情走得更远。”

摸底操盘手选项

“很多人说现在白马股的行情是属于抱团行情,抱团取暖。我认为资金向头部集中是必然趋势,因此理解为抱团取暖是非常鼠目寸光的一个观点。真正好的公司具有长期的投资价值,机构抱团实际上是一种英雄所见略同,也就是对优质股票的高度认同。”杨德龙说。

“虽然从短期来看这些白龙马股估值已经不便宜,累计涨幅比较大,可能存在获利回吐的压力,但从长期来看,他们的品牌价值以及长期稳定的盈利增长能力和广阔的成长前景将会使得他们的估值会享受比较大的溢价。因此建议投资者可以趁每一次白龙马股的调整来进行抄底,紧紧拥抱白龙马股的机会,来获得长期好的回报。”杨德龙说。

而部分谨慎的基金经理已从抱团股撤退。

一位绩优基金经理表示:“我已减仓了消费股,包括白酒股目前也只留了一只,因为它们的估值太高了,我转而看好低估值的大金融股,尤其是保险和地产。”

另一位大型基金公司的基金经理也表示在去年末减仓了新能源股,原因也是这些股票估值太高,他转而投资部分估值进入合理范围的科技股。

对此,玄甲金融CEO林佳义表示,“抱团股目前有不少泡沫化,极其危险。在历史上,这种估值维持的时间都非常短。A股机会在于低估值的金融(银行、保险)、地产,以及未来一年即将受益于疫苗普及,经济复苏的出行如机场板块。而港股机会在于北水南下,即将持续展开水往低处流的过程,低估值的医药、地产基建、金融也将总结受益。”

提示抱团股风险的还有被誉为“良心基金经理”杨东掌舵的宁泉资产,宁泉资产指出,我们不认为现在是投资光伏、锂电、电动汽车的股票的好时机了。也许个别强大且幸运的领先企业可以通过时间来化解估值,成为最终真正的王者,但大多数被爆炒的新能源股票恐怕未来只能以股价的大幅下跌来消化估值了。

而张婷表示:“目前抱团股将出现分化,估值高且业绩改善预期幅度空间有限的个股,将面临一定的波动。白酒和新能源汽车板块估值确实处于高位,机构之前的观点也出现了分化,震荡加剧,长期来看,这些板块优质的龙头个股仍具备吸引力,但短期的性价比可能会有所下行,发生波动之后,机构也会跟踪性价比的变化,整体来看,震荡加剧,但下行幅度相对可控。建议投资者短期降低高估值且业绩预期差小的板块,选择安全边际更高的板块进行配置。”

(文章来源:21世纪经济报道)

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